ПОИСК Статьи Чертежи Таблицы Тень будущего и коллективное поведение на рынке из "Пределы рациональности термодинамический подход " В случае рынков это означает, что имеет смысл делить рынок на некие части, каждая из которых сама по себе может описываться термодинамической моделью. В чисто практическом плане в качестве АХ t) можно рассматривать, например, разности цен на различных биржах, так как время релаксации этого параметра больше, чем время релаксации на отдельной бирже. Вероятно, интересно рассмотреть с этой точки зрения процессы глобализации экономики. [c.103] Следует отметить, что в применении теории термодинамических флуктуаций к изучению релаксации цен на рынках все же следует соблюдать предельную осторожность по причинам, которые мы обсудим в следуюш ем параграфе. [c.103] Теперь мы должны задать очень важный вопрос, непосредственно связанный с исследованием флуктуаций рынка. Какое влияние на флуктуации оказывают представления агентов рынка о будуш ем Вообш е говоря, агенты рынка имеют различную информацию о ситуации, и в окрестности равновесия в соответствии с концепциями, которые мы обсуждали в главе 3, трудно ожидать скоординированного поведения ведь именно отсутствие такого скоординированного поведения и характеризует тот расширенный порядок , о котором писал Ф. Хайек. Преимуш ества получает тот, кто открывает новые возможности, новый тип поведения, а множество таких возможностей в принципе ничем не ограничено. В том случае, когда начинает доминировать какой-либо определенный стереотип поведения, следует ожидать не роста порядка , а его разрушения. Именно это и случается, когда значительной частью агентов рынка начинает овладевать одна идея — скажем, вкладывать деньги в какой-то определенный вид деятельности или определенную компанию. В этом случае активы быстро оказываются переоцененными, что рано или поздно (и часто достаточно быстро) становится ясным, вызывая новую волну спонтанно скоординированного поведения — на этот раз вынуть деньги из соответствуюш ей области деятельности. Подобные ситуации приводят уже не просто к флуктуациям, но к значительным колебаниям, а иногда и к полному краху рынка (примеры такого рода весьма многочисленны, достаточно вспомнить недавние экономические катастрофы в Мексике и Юго-Восточной Азии). [c.103] Решающую роль в подобном спонтанно скоординированном поведении агентов на рынке играет тень будущего — представления о возможном развитии ситуации. Результат получается неожиданным для участников ситуации. Их коллективное поведение ведет именно к тому результату, которого каждый из них стремится избежать. Подобный эффект хорошо известен в так называемых играх с несотрудничеством и наиболее хорошо изучен на примере игры под названием дилемма заключенного . Этой теме посвящена необозримая литература, и здесь не место обсуждать данную проблему, но необходимо заметить, что именно в играх с несотрудничеством (хотя и в несколько ином смысле) была выделена радикально значимая роль тени будущего в формировании спонтанных паттернов коллективного поведения 8.4 . [c.104] В таком случае интерес представляет следующая проблема как взаимосвязаны мелкие флуктуации системы и паттерны спонтанного поведения, меняющие общую ситуацию на рынке. Иными словами, какую роль спонтанно формируемое коллективное поведение играет в проблеме устойчивости рыночного равновесия. [c.104] Если малые флуктуации параметров рынка способствуют формированию спонтанного коллективного поведения, разрушающего равновесие рынка, то рынок оказывается эволюционно неустойчивым, несмотря на то, что в неоклассическом смысле равновесие на таком рынке должно существовать. [c.104] Подобные вопросы в последние годы находятся в центре внимания исследователей, стремящихся уйти от неоклассической ортодоксии и расширить рамки экономических исследований, в особенности в связи с исследованием влияния технических инноваций в экономике 8.5 . Но здесь мы ограничимся рассмотрением простой модели спекулятивного поведения , показывающего, в каких условиях флуктуации рынка можно рассматривать как термодинамические. [c.104] Исследование процесса формирования биржевой цены представляет особый интерес как с точки зрения создания прогностических моделей, так и в чисто теоретическом аспекте, так как цена является хорошим примером, который иллюстрирует, как целенаправленная деятельность множества людей, основанная на индивидуальных прогнозах и принятии решений, приводит к образованию некоторой коллективной переменной. [c.104] Мы абстрагируемся от реальных условий функционирования биржи, сделав ряд существенных упрощающих допущений. [c.105] Напомним, что в соответствии с результатами главы 6 на свободном рынке это отношение совпадает с маргинальной ценой, определяющей равновесие рынка, где P t) и Q t) — медленно меняющиеся величины, значение которых определяется производственными мощностями и другими медленно меняющимися факторами. [c.105] Для коротких промежутков времени Q и Р можно считать не зависящими от времени (это возможно из-за разницы во временных масштабах изменения спекулятивных и долговременных факторов). [c.105] Обсуждавшался выше идея тени будущего приводит к мысли, что модели формирования биржевой цены должны радикально отличаться по структуре от традиционных механических моделей равновесия. Механические модели равновесия дают описание будущего состояния на основании знания прошлого. Биржевая цена в значительной степени формируется в результате взаимодействия целеустремленных систем (иначе говоря, в результате соотношения определенных образов будущего у людей, принимающих решения о закупке того или иного количества товара). Агенты рынка действуют на основании имеющегося у них прогноза, и, таким образом, биржевая цена зависит от того, какими прогнозами руководствуются агенты рынка, принимающие решения. Эти прогнозы могут зависеть не только от значения цены в прошлом и настоящем, но и от их оценки направления развития долговременных факторов, от политической ситуации и от многого другого. Именно с тем фактом, что биржевая цена формируется в результате прогнозов, и связана известная непредсказуемость биржевой цены. По существу, для того чтобы предсказать цену, необходимо предсказать прогнозы отдельных агентов рынка, совершающих биржевые операции. [c.106] В такой форме уравнение является слишком общим и непригодно для исследования, однако оно может служить исходным пунктом для дальнейших упрощений, приводящих к более конкретным уравнениям. Нашей основной задачей будет выяснение условий, в которых наблюдается равновесный тип флуктуаций биржевых цен — колебания вокруг некоего среднего значения, возможно медленно меняющегося во времени вместе с объемом поставок Q и потоком денежной массы Р. [c.106] В этой ситуации все зависит от характера прогноза продавцов, т. е. от того, считают ли они увеличение цены стимулом для производства или для удержания товара в ожидании его подорожания. [c.108] если поставки товара ограничены или есть возможность сократить производство, реализуется случай В 0. Иными словами, в случае монополии продавца или объективных ограничений на поставки товара цена начнет расти неограниченно. [c.108] По-видимому, эта модель довольно хорошо описывает феномен внезапного роста цен во время социальных потрясений и войн, а также инфляцию в условиях ограниченного производства (в частности, рост цен черного рынка в 1970-80-е гг. в странах реального социализма ). [c.108] Из такого рассмотрения следуют весьма неожиданные выводы. Тень будущего в случае линейного прогноза ограничивает область устойчивого равновесия, но даже в случае асимметричного прогноза со стороны покупателей и продавцов не ликвидирует равновесие совсем. Добавление второй производной в прогноз (т. е. в общем-то профессионализация прогноза) в случае асимметрии прогноза ликвидирует равновесие. Иными словами, рынок становится глобально неустойчивым. [c.110] Этот вывод чрезвычайно важен для нашего дальнейшего анализа. Это означает, что возникает возможность манипулировать рынком, используя ограниченные ресурсы, т. е. можно превратить рынок в своего рода тепловую машину , создавая асимметрию в восприятии будущего у агентов рынка. [c.110] Вернуться к основной статье